امید نامه یک صندوق سرمایه گذرای مشترک شامل اطلاعات زیر است:

• • حداقل میزان لازم جهت سرمایه گذاری

• • اهداف سرمایه گذاری صندوق

• • بازده صندوق طی سال گذشته ، سه سال گذشته ، و پنج سال گذشته

• • وضعیت و موقعیت قرار گیری صندوق در برابر انواع مختلف ریسک ها

• • خدماتی که توسط صندوق ارائه می گرند

• کارمزدی که توسط صندوق ایجاد می گرددمانند کارمزد مدیران که به سرمایه گذاران منتقل
  می شود (شهرآبادی و رحمانی ، ۱۳۸۹ ، ص ۱۵۷)

۲-۱۵ انواع هزینه ها در صندوق های سرمایه گذاری

به طور کلی هزینه های هر صندوق سرمایه گذاری مشترک به سه گروه هزینه ارکان،هزینه های دوره ای و هزینه های صدور و ابطال تقسیم می‌شوند:

• • 1. هزینه های ارکان

مهمترین هزینه مربوط به صندوق های سرمایه گذاری کارمزدی است که ارکان اجرایی و نظارتی صندوق (مدیر ، متولی و ضامن)به علت خدمات ارائه شده و ریسک متحمل شده بابت ضمانت نقد شوندگی دریافت می‌کنند.روش محاسبه کارمزد ارکان مذکور مبتنی بر دارایی ^[۵۳]است،یعنی کارمزد هر کدام به صورت درصدی از خالص ارزش روز دارایی های صندوق که در امید نامه مشخص شده است محاسبه شده و به صورت روز شمار از دارایی های صندوق کسر و هر سه ماه یکبار در صورت تأیید حساب ها حداکثر تا ۹۰ درصد قابل پرداخت می‌باشد.به عنوان مثال در ایران ، ارکان صندوق های فعال در بازار سرمایه در حال حاضر، کارمزد مدیر برابر ۲ درصد از مجموع ارزش روز سهام و حق تقدم تحت مالکیت صندوق به انظمام ۳ درصد از ارزش روز اوراق بهادار با درآمد ثابت،کارمزد متولی ۵ درصد از مجوع ارزشروز دارایی های صندوق و کارمزد ضامن ۵/۲ درصد از ارزش روز سهام و حق تقدم تحت مالکیت صندوق را تشکیل می‌دهد که پس از تصویب مجمع موسس این صندوق ها در امید نامه آن ها درج و وزن اصلی هزینه ای تحمیلی به صندوق را به خود اختصاص
می‌دهد. البته صندوق ها می‌توانند به صلاح دید موسسین و با توافق ارکان صندوق سقف
کارمزد های پرداختی را کاهش دهند تا مزیت رقابتی مناسبی برای جذب سرمایه گذاران فراهم کنند. (اساسنامه و امید نامه صندوق های سرمایه گذرای، ۱۳۸۷)

۲-۱۵-۲ هزینه ای دوره ای^[۵۴]

هزینه ای دوره شامل هزینه ای حسابرسی ،هزینه تأسيس و تسویه، هزینه مجامع و عضویت در
کانون ها و سایر هزینه ها می‌باشد.هزینه حسایرسی مربوط به دستمزد خدماتی است که بابت یکسال مالی به حسابرس صندوق پرداخت می شود. میزان این دستمزد ها توسط متولی به مجمع پیشنهاد
می شود و مبلغ تصویب شده در امید نامه صندوق ذکر خواهد شد.هزینه تأسيس و تسویه هزینه هایی هستند که قبل از دریافت مجوز فعالیت و شروع فعالیت صندوق پرداخت شده و یا هزینه هایی که برای انجام امور مربوط به تسویه و پایان فعالیت صندوق در امید نامه پیش‌بینی می شود.این هزینه ها در طول دوره فعالیت صندوق به صورت روزانه مستهلک می‌شوند.هزینه مجمع و عضویت در
کانون ها نیز که سقف آن در امید نامه صندوق ها پیش‌بینی می شود و در صورت محقق شدن و پس از پرداخت برای ادامه دوره مربوطه به صورت روز شمار مستهلک شده و از ارزش خالص
دارایی های صندوق کسر می شود.سایر هزینه ها نیز همچون هزینه های دعاوی حقوقی در صورت پیش‌بینی در اساسنامه و امید نامه صندوق ها در محاسبات خالص ارزش روز دارایی های صندوق منظور می شود.شایان ذکر است که سهم هزینه های مذکور در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سهام دارای مجوز فعالیت در بازار اوراق بهادار تهران تقریباٌ بالغ بر درصد خالص ارزش
دارایی های این صندوق ها در سال است.

۲-۱۵-۳ هزینه های صدور و ابطال

در حالی که هزینه ای کارمزد و دوره ای از محل دارایی های صندوق پرداخت و منجر به کاهش خالص ارزش دارایی های صندوق متناسب با هزینه های روزانه می‌شوند ، برخی هزینه های دیگر مربوط به زمان و تعداد صرف فرایند صدور و ابطال سرمایه گذار می‌شوند.‌بنابرین‏ چنین هزینه هایی به طور مستقیم به سرمایه گذار تحمیل شده و سرمایه گذار می‌تواند با برنامه ریزی صحیح خود آن را به حداقل برساند.این هزینه ها با هدف افزایش دوره سرمایه گذاری صندوق صورت می‌گیرد ، چراکه لازمه ی نتیجه گیری از هر سرمایه گذاری ، صرف هزینه و برنامه ریزی مناسبی است که با گذشت زمان محقق می شود و با ورود و خروج سریع سرمایه هزینه های مازادی به طور مستقیم و غیر مستقیم بر صندوق تحمیل می شود.بخشی از این هزینه ها مربوط به جریمه تعجیل در خروج ^[۵۵] است.این هزینه ها از سرمایه گذارانی که مدت سرمایه گذاری آن ها کمتر از ۹۰ روز باشد دریافت خواهد شد.‌بنابرین‏ سرمایه گذارانی که حداقل ۹۰ روز از زمان صدور واحد های سرمایه گذاری آن ها سپری شده باشد و برای ابطال واحد های سرمایه گذاری خود اقدام کنند ، این هزینه را پرداخت نخواهند کرد.(چاوشی،۱۳۸۷)

۲-۱۶ خالص ارزش دارایی های صندوق های سرمایه گذاری

خالص ارزش روز (NAV) ، قیمت ابطال و قیمت صدور

NAV یا خالص ارزش روز هر واحد سرمایه گذاری در پایان هر روز برابر است با ارزش روز دارایی های صندوق در پایان آن روز منهای بدهی های صندوق در پایان آن روز تقسیم بر تعداد واحد های سرمایه گذاری نزد سرمایه گذاران در پایان همان روز که با توجه به تغییرات قیمت سهام ، اوراق بهادار و سودهای نقدی تعلق گرفته به آن محاسبه می شود . قیمت ابطال واحدهای سرمایه گذاری با خالص ارزش روز واحدهای سرمایه گذاری برابر است و معادل قیمتی است که برای خروج از صندوق به سرماهی گذاران پرداخت می شود جنانجه در محاسبه خالص ارزش روز واحد سرمایه گذاری در پایان هر روز ، به جای قیمت فروش ارواق بهادار صندوق ، قیمت خرید آن ها در پایان آن روز منظور شود ، قیمت صدور هر واحد سرمایه گذاری در پایان آن روز به دست می‌آید قیمت صدور معادل مبلغی است که برای ورود سرمایه گذاران به صندوق از آن ها دریافت می شود.